上海国际海事信息与文献网

 2021年国际石油市场的第一个交易日虽然晚于以往，但前10天的价格走势喜人，一扫2020年的灰暗迎来喜庆的新一年。2021年的全球石油需求将出现恢复性增长，但紧张接种的疫苗什么时候能控制住疫情，世界主要经济体新一年的经济能恢复到什么样的水平，冬春两季的石油消费低迷，沙特阿拉伯和俄罗斯是否还能协调好产量，都存在很大的未知。更为重要的是，从2020年12月中旬以来的国际石油价格已恢复至50美元/桶以上的水平。因此，虽然从全年看2021年的国际石油形势应该会好于2020年，但2021年上半年的国际石油市场充满了未知和不确定性，需要所有相关方保持理性并冷静克制。

创下多个纪录的2020年国际石油市场凸显了三大关键重要因素
2020年的国际石油市场创下了多个纪录，是160年世界石油工业史上值得纪念的一年，其中新冠肺炎疫情使石油消费、油价和产量骤降，生产端的沙特阿拉伯和俄罗斯等最大规模减产，消费端的中国原油进口稳定增长，这三大关键因素不仅影响了2020年的国际石油市场，而且也将是决定2021年国际石油形势的关键因素。
（一）新冠肺炎疫情使2020年的国际石油市场创下了多个纪录
一是1960年以来的最大年度和史上最大月度石油消费下降。在2021年第1期《石油市场月报》中，欧佩克预计，2020年全球石油消费按年下降975万桶/天，减少的幅度为9.78%，是自1960年以来的最大年度石油消费下降。在2020年第7期《石油市场报告》中，国际能源署统计，2020年4月，世界石油消费总量按年减少了2170万桶/天，创下了史上世界石油消费单月最大的下降纪录。

{非本站图片}

二是发生了史上第四次油价暴跌并跌出了历史。2020年国际石油价格，可以用一个字来概括，就是“跌”。以布伦特原油为例，从1月2日第一个交易日至12月31日最后一个交易日，价格下跌了14.61美元/桶，下跌的幅度为22%。
其中，2020年3月9日至4月22日的32个交易日，布伦特、WTI和欧佩克一揽子原油价格，分别跌去了25.94美元/桶、78.91美元/桶和36.13美元/桶，跌幅为57.3%、191.16%和74.73%，是自1986年1月、2008年8月和2014年12月以来史上的第四次油价暴跌。
期间的2020年4月20日，WTI期货出现了-37.63美元/桶的收盘价，是1859年现代石油工业自美国诞生以来，160年世界石油工业史上的首次。
三是开展了史上最大规模的减产行动。2020年4月12日，第10届欧佩克和非欧佩克部长级（特别）会议决定，自2020年5月1日至6月30日的两个月时间里，联合减产970万桶/天。从2020年4月下旬开始，沙特阿拉伯等国提前减产，从6月份开始减产执行率维持或超过100%，欧佩克+成员国较好地执行了减产决议。
2020年的国际石油市场之所以会创出上述160年世界石油工业三大历史性的纪录，主要原因就是在这一年蔓延全球的新冠肺炎疫情。从2020年1月底开始至4月中旬，陆续有180多国家采取了封城、禁足等大封锁措施，世界经济出现自20世纪30年代大萧条以来最严重的衰退，国际货币基金组织认为，2020年世界经济下降了3.5%。
（二）沙特阿拉伯和俄罗斯是国际石油供给端最重要的调节者
根据欧佩克秘书处的统计，从2020年5月至11月，欧佩克+累计的减产数量，约为19亿桶，为自2020年5月之后国际石油市场的逐步稳定和国际石油价格的探底回升，做出了积极的贡献。
作为仅次于美国的世界第二和第三大石油生产国，沙特阿拉伯和俄罗斯既是欧佩克+联盟的发起国、主心骨，更是自2020年5月1日开始的史上最大规模减产行动的主要贡献者。在从2020年5月1日实施的减产970万桶/天行动中，沙特阿拉伯和俄罗斯两国的减产数量均为250万桶/天，合计占总减产量的51.55%，超过了半数以上。
为进一步稳定国际石油市场，2020年5月12日，沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国和科威特三个中东主要石油生产国宣布，从2020年6月1日起，再分别自愿减产100万桶/天、10万桶/天和8万桶/天。这样，在2020年史上最大规模的联合减产行动中，从2020年6月1日起，沙特阿拉伯承担的数量为350万桶/天，是所有参与联合减产行动石油生产国中规模最大的。
（三）中国是国际石油需求端最大的稳定者
在消费量出现历史性骤降的2020年国际石油市场中，中国可能是一抹唯一的亮色，从需求端为灰暗的2020年世界石油工业做出了重要的贡献。
2020年，中国经济增长2.3%，预计将成为全球唯一实现经济正增长的主要经济体，GDP达到101.6万亿元。与此同时，2020年中国国内原油产量为1.95亿吨，比上年增长1.6%；原油进口5.4亿吨，比上年增长7.3%；原油加工量6.7亿吨，增长3.0%。

{非本站图片}

从以上数字中，无论是国内的原油产量还是原油进口量、原油加工量，2020年中国比2019年都是增长的，因此无论从自身对比还是从全球对比来看，可以说2020年中国石油行业的表现十分抢眼。
更为重要的是，2020年中国的原油进口量比2019年约增加了4000万吨，按行业通行惯例折算，这一增加的数量约为3亿桶左右。目前，我们尚没有世界主要石油进口国2020年的统计数字，中国可能不是唯一原油进口增长的国家，但很大的可能是，中国应该是世界石油进口国中2020年原油进口增量最大的国家。3亿桶左右的原油进口增量，对于平衡2020年国际石油市场的供需和欧佩克+来说是非常重要的，因为这3亿桶左右的原油进口增量，已占2020年5至11月份欧佩克+累计减产数量的近16%，大大减轻了欧佩克+2020年的减产压力，有力地支持了欧佩克+维持国际石油市场稳定的努力。
三大不确定因素决定了2021年上半年的国际石油市场充满了变数
与2020年的断崖式骤降相比，2021年全球石油消费将出现反弹，国际石油市场肯定将好于2020年。但是，三大严重不确定性因素，决定2021年上半年的国际石油市场更多的可能还是令人焦虑的氛围。
（一）新冠肺炎疫情的趋势和世界经济的恢复程度
与2020年的严重衰退相比，2021年的世界经济将重新复苏。国际货币基金组织在2021年1月份的《世界经济展望》中预测，2021年世界经济增长将由2020年的下降3.5%，转变为增长5.5%。相对于国际货币基金组织，欧佩克比较悲观，在2021年第1期《月度石油市场报告》中，认为2021年世界经济增长为4.4%。
市场人士和社会大众都很清楚，无论专家们和国际组织如何分析今年的经济形势，一个绕不开同时也是核心的话题，就是新冠肺炎疫情。进入冬季以来，世界很多国家和地区正在爆发第二波、第三波或第四波疫情，感染人数正在加速增长。截止北京时间2021年2月1日9时30分，全球累计感染新冠肺炎已高达103426140例，累计死亡2231199例。目前，世界主要国家和地区都在接种疫苗，但是疫苗的生产速度和数量无法赶上需求，尤其令人不安的是，新冠病毒在英国、南非等地的新变种，使得本来对疫苗效果的疑问变得更加突出。1月25日，世卫组织卫生紧急项目负责人迈克尔·瑞安表示，新冠肺炎很可能会持续传播很长时间。
从2020年的实际看，世界主要国家和经济体如不能放松对民众生活和社会活动的管制，经济就不可能如期恢复，2021年世界经济增长就很难达到机构的预期水平。眼下至少可以肯定的是，2020—2021年冬季和很快到来的2021年春季，全球新冠疫情很大可能不会得到明显的改善，2021年上半年的世界经济仍将可能在新冠泥潭中挣扎。
（二）冬春两季的消费不旺将加剧国际石油市场供需平衡的压力
世界石油消费存在明显的季节性，一般来说，第三和第四季度是一年中石油消费的高峰期，而第一和第二季度的石油需求相对较低，是一年中石油消费相对不旺的两个时间段。
以正常年份的2019年为例，当年第三和第四季度，世界石油消费总量为1.006亿桶/天和1.01亿桶/天，而第一和第二季度仅分别为9879万桶/天、9856万桶/天，分别比消费数量最高的第四季度，减少228万桶/天和251万桶/天。
欧佩克预测，2021年全球石油消费量为9591万桶/天，比2020年增加590万桶/天，分季节来看，2021年第1季度全球石油消费仅为9417万桶/天，是今年石油消费水平最低的时间段，第2季度虽然略有增加，也仅为9566万桶/天。因此，2021年上半年，世界石油消费虽然有可能增加，但无论是增加的数量还是增长的幅度，都处于较低的水平，欧佩克+国家将面临较大的维持国际石油市场稳定的压力。
在这期间，作为世界第一大石油进口国，中国因素将加重季节性的世界石油消费压力。2月12日是2021年中国农历新年，春节假期和疫情防控措施，将带来全国性的生产、生活活动明显放缓。从石油行业来看，每年春节假期期间的2月、3月份，国内炼厂开工率下降，石油消费减少，库存增加，原油进口量也基本处于全年最低的水平。
（三）沙特阿拉伯和俄罗斯对于减产已经到了锱铢必较的程度
2020年12月3日，欧佩克+第12届部长级会议决定，2021年1月，欧佩克+增产50万桶/天，将减产规模从770万桶/天调减至720万桶/天。会议同时决定，从2021年1月开始，逐月举行欧佩克+部长级会议，分析国际石油市场形势，讨论减产的规模。
2021年1月5日，欧佩克+第13届部长级会议决定，2021年2月和3月的减产规模，分别调减到712.5万桶/天、705万桶/天，也即2021年2月和3月，欧佩克+将在2021年1月增产50万桶/天的基础上，分别再增产7.5万桶/天和15万桶/天。
事实上，这两次部长级会议背后的故事，远非我们上述简短的文字那么简单。在欧佩克+第13次部长级会议期间，沙特阿拉伯提议收回1月份增产的50万桶/天，俄罗斯不但反对，而且提出2月份再增产50万桶/天的要求。经过妥协并以油价回升为前提，这次会议达成了上述决定。更为重要的一点是，就是这区区10万桶/天上下的减产数量，是在沙特阿拉伯主动提出2021年2月、3月自愿额外减产100万桶/天的基础上才达成的。
对于亿桶级规模的全球石油消费、1000万桶级规模的沙特阿拉伯和俄罗斯石油产量来说，每天区区10万桶上下的减产数量，居然成为世界第二和第三大石油生产国讨论减产协议的焦点，表面上看似无法理解，但其背后反映的是两个国家在当前国际石油市场形势下，对合理的国际石油价格、对当前和未来的国际石油形势不同的认识。
当前的国际石油价格要求市场相关方要保持理性并冷静克制
虽然2020年的国际石油价格走势可以用一个“跌”字来形容，但事实上这个“跌”，主要集中在2020年3月9日至4月22日期间，从4月底开始，无论是布伦特、WTI还是欧佩克一揽子原油价格，均都从低位开始回调，并一直持续回调到2021年。从2020年6月1日至2021年1月31日，布伦特原油期货的均价为45.18美元/桶，WTI为42.64美元/桶，欧佩克一揽子原油均价为44美元/桶。
以布伦特原油为例，2020年4月19日创下年度最低价19.33美元/桶之后，4月30日收盘价涨破25美元，5月14日涨破30美元，5月20日涨破35美元，6月5日涨到42.30美元/桶。此后，虽然期间有涨有跌，但直至12月9日的绝大多数交易日，油价都在每桶40美元之上，部分交易日已突破每桶45美元。从12月10日之后，除12月11日唯一的一个交易日外，油价都在每桶50美元之上，2021年1月12日已涨至56.58美元/桶，是2020年2月以来的高位。

{非本站图片}

与布伦特原油类似，WTI价格从2021年1月6日开始，跨入50美元/桶，1月14日涨至53.57美元/桶，是自2020年1月底以来的高位；欧佩克一揽子原油价格从2020年12月16日开始，跨入50美元/桶，2021年1月13日涨至55.81美元/桶，是2020年2月以来的高位；作为从中东出口到远东的原油价格标杆，2020年12月11日阿曼原油跨入50美元/桶，1月13日涨至56.68美元/桶的历史高位。至此，国际石油市场代表性的全部标杆原油价格，均已跨入每桶50美元水平之上，并已达到55美元/桶上下。
从21世纪以来的国际石油市场波动的历史，尤其是当前世界石油行业的现实看，每桶50美元的油价应该是合理的价格水平，它既可以保证石油行业本身较为健康稳定地运行，又不至于对全球经济造成冲击。正因为如此，从去年下半年至目前，俄罗斯与沙特阿拉伯对于减产政策的主要分歧，就是俄罗斯认为国际石油价格已涨至45-55美元/桶合理的水平，应该下调减产的规模，提高石油产量。虽然1月5日，沙特阿拉伯以自愿增加减产数量，与俄罗斯就今年第一季度的欧佩克+减产达成了妥协，但我们可以看到的是，如果国际石油价格在当前的水平上继续上行，或跨入60美元/桶的大关，关于减产规模的争论肯定会再起，从2020年5月1日以来国际石油市场达成的脆弱平衡就有可能被打破，国际石油市场有可能重新陷入动荡之中。
更为重要的是，目前世界各国都在紧张地抗击新冠肺炎疫情，除继续的禁足、封城等大封锁措施外，接种疫苗成为主要手段。为此，除投入大量的资金用于救助企业和民众外，很多国家政府还需出巨资购买疫苗。与此同时，世界经济的恢复，更需要合理的国际石油价格水平。2021年1月19日，在大西洋理事会举行的一次能源会议上，印度能源部长普拉丹公开指责欧佩克+，称产油国近期加大减产导致价格飙升，减产正在给原油消费国带来混乱。当天，欧佩克秘书长巴尔金都在会上表示，无论欧佩克做出什么样的决定，都会考虑消费国的利益。因此，至少2021年上半年或在更长的时间里，国际社会不希望看到更不可能支持国际石油价格涨到更高的水平。
受到2020年油价重创的世界石油生产和出口国，本能会期待2021年的国际石油市场有一个好年景，但无情的现实是，当前的国际石油价格已处于较高的水平，60美元/桶的油价应该是2021年上半年的天花板，从支持全球抗疫、经济复苏，更是从世界石油工业健康发展出发，沙特阿拉伯和俄罗斯等世界主要石油生产国，应对当前和未来的国际石油价格保持理性，更需要在实际行动中保持冷静和克制。
对于石油生产和出口国如此，对于所有参与石油业务的实务工作来说，我们认为更应该如此，小心驶得万年船！

来源：全说能源