上海国际海事信息与文献网

在韩华集团退出后，韩国造船海洋收购STX重工已成定局，拥有全球最大船用发动机制造商HHI-EMD的HD现代集团进军环保船舶市场再添新动力。

3月2日，韩国船用发动机制造企业STX重工股份出售开始正式投标，HD现代集团（原现代重工集团）造船业务控股公司韩国造船海洋成为唯一参与正式投标的企业。这也意味着韩国造船海洋已自然被选定为STX重工股份出售的优先协商对象。

去年12月，韩国造船海洋、韩国军工巨头韩华集团、韩国私募基金(PEF)运营公司Socius等4~5家企业参加了STX重工股份出售的预投标，收购对象是韩国私募基金运营公司PineTree Partners持有的47.81%的STX重工股份，预计收购金额为1000亿韩元（约合7900万美元）。参加预投标的各企业在对STX重工进行实地尽职调查后，将通过正式投标，在今年第一季度选定STX重工股份出售的优先协商对象，并与PineTree Partners完成股票买卖合同(SPA)的签订。收购完成后，将成为STX重工的最大股东。

据韩国业界相关人士透露，尽管在此前的预投标以及实地尽职调查阶段，韩华集团、Socius等企业也表现出了收购意向，使得此次收购战的较量呈现群雄乱战的局面，但最终除了韩国造船海洋外，其他企业并没有参与正式投标，这也意味着韩国造船海洋事实上已经被确定为STX重工的收购者。

据悉，韩华集团曾经对收购STX重工表现出较大兴趣，但在今年2月16日签订了收购韩国船用发动机制造商HSD Engine(原斗山发动机)公司33%股份的意向协议（MOU）后，决定退出此次STX重工股份出售的正式投标。

STX重工在船用柴油发动机、DF双燃料发动机、LNG发动机、LPG发动机等领域均具有一定的优势。如果韩国造船海洋成功收购STX重工，其旗下的现代重工、现代三湖重工、现代尾浦造船等3家造船子公司将与发动机业务产生协同效应。

据悉，韩国造船海洋收购STX重工，是为了将现代重工发动机与机械事业部（HHI-EMD）拥有的发动机技术与STX重工拥有的技术相结合，丰富中小型发动机的产品型谱，为客户提供多样化的产品选择，并与HD现代集团的造船业务产生协同效应，进一步提高综合竞争力。

HHI-EMD是全球最大的船用发动机制造商，主要生产船用大中型发动机，是船用主机交付台数和总功率全球第一的船舶配套供应商，其销售额占现代重工的17%，在公司内仅次于销售额占比77%的造船与海工事业部。

 

据国际船舶网了解，STX重工是原STX集团的子公司，成立于2004年2月，主要从事船用发动机和陆用发电用发动机以及船舶配套业务。STX集团解体后，STX重工于2016年8月进入重组程序。

2018年3月，STX重工将韩国私募基金(PEF)运营公司PineTree Partners和GlobalSeAH分别选定为优先竞购者。随后，PineTree Partners以987亿韩元（约合9260万美元）的价格收购了其主机配套业务部门。此外，GlobalSeAH以161亿韩元（约合1500万美元）的价格收购了STX重工平台业务部门。

在收购STX重工主机配套业务部门4年后，PineTree Partners决定出售其经营权股份。据悉，Pinetree Partners将出售STX重工47.81%的股份，并选定Samjung KPMG为STX重工股份出售主管机构。

随着近年来造船市场的复苏，STX重工的财务结构正在得到改善。自2018年出现大规模赤字以来，STX重工除2020年以外一直处于亏损，不过进入2022年以来，STX重工已连续3个季度实现盈利。去年第三季度末，该公司发动机设备领域的订单同比增长了16%。去年11月，STX重工还与中国的造船企业签订了139亿韩元（约合1000万美元）规模的船用发动机供应合同。同时，STX重工还正在就构建可以生产新开发的环保发动机的设施设备进行研究讨论。

韩国造船海洋表示，收购STX重工，是为了进一步扩大船用发动机产能。该公司人士表示：“这是有效应对日益增长的船用发动机需求的战略举措。收购成功后，将现代重工拥有的发动机技术与STX重工拥有的技术相结合，不仅可以促进中小型发动机产品的多样化，而且还将与HD现代集团的造船业务产生协同效应，进一步提高综合竞争力。”

来源：国际船舶网